Hawe nie składa broni w walce o przejęcie TK Telekom

Telekomunikacyjna spółka zweryfikowała swoją propozycję w kwestii przejęcia TK Telekom. Z nieoficjalnego źródła wynika, że nowa oferta jest niższa o 170-180 mln zł. Kurs jednak pozostaje niewzruszony.

Hawe wciąż liczy na przejęcie TK Telekom. Jak podaje PAP powołując się na źródła zbliżone do transakcji, oferta spółki w konsorcjum z Polpagerem wynosi 420-430 mln zł i jest obecnie najwyższą propozycją. Według Hawe zakończenie transakcji zakupu TK Telekom jest możliwe w ciągu dwóch tygodni.

Giełdowa spółka liczy na 300 mln zł synergii wynikających z ewentualnego przejęcia. Do tego nowa propozycja zakupu jest niższa od poprzedniej. Przypomnijmy, że w I części przetargu, kiedy konsorcjum miało wyłączność na negocjacje, za firmę należąca do PKP proponowano 600 mln zł.

- Niższa oferta może być efektem jakości aktywów, co było szeroko komentowane przez media. Zaoferowanie najwyższej ceny przez Hawe i Polpager nie oznacza, że teraz transakcja ruszy z kopyta. Po pierwsze, sprzedający jeszcze nie zaakceptował tej oferty, a po drugie, nie wykluczamy problemów ze zgromadzeniem przez Hawe wystarczających środków na sfinansowanie transakcji. Po złożeniu wstępnej oferty Hawe poinformował, że sfinansuje przejęcie za pomocą środków pozyskanych z emisji akcji, jednak ewentualna cena w emisji została ustalona na 6 zł za akcję z opcją obniżenia do 5 zł. Obie te ceny są dużo wyższe niż bieżąca wycena rynkowa Hawe równa 3,47 zł za akcję spółki. Uważamy, że tak duża różnica może zniechęcić inwestorów do uczestnictwa w podwyższeniu kapitału Hawe. – oceniają analitycy KBC Securities.

>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną Hawe po wynikach za ostatni kwartał? >> Zobacz analizę raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl

Hawe cały czas prowadzi rozmowy z inwestorami zainteresowanymi udziałem w emisji akcji, z której spółka chce pozyskać środki na przejęcie TK Telekom. W grze ponoć są inwestorzy finansowi i branżowy.

- Są to zagraniczni inwestorzy finansowi. Prowadzimy też bardzo zaawansowane rozmowy z inwestorem branżowym, strategicznym, jednakże szybsi i bardziej zdecydowani są finansowi, ponieważ zwietrzyli możliwość zarobienia na tej transakcji. Trudno powiedzieć czy inwestor branżowy weźmie udział w emisji, nasze negocjacje z zainteresowanymi są bardzo aktywne. – twierdzi Jerzy Karney, prezes Hawe, cytowany przez PAP.

Na czwartkowej sesji akcje Hawe na przemian zyskują i tracą na wartości, choć wahania nie są duże. Na przestrzeni ostatnich miesięcy kurs pozostaje w trendzie spadkowym. Jeszcze we wrześniu za akcje spółki płacono ponad 4,60 zł, a obecnie są wyceniane na 3,47 zł. Nie bez znaczenia dla słabego zachowania kursu jest odwołanie prognoz wyników na 2012 rok.